8.2.3.3. Accións e participacións de institucións de investimento colectivo

Da transmisión ou o reembolso a título oneroso de accións ou participacións representativas do capital ou patrimonio das institucións de investimento colectivo ás que se refire o artigo 94 desta Lei, a ganancia ou perda patrimonial computarase pola diferenza entre o seu valor de adquisición e o valor de transmisión, determinado polo valor liquidativo aplicable na data en que a devandita transmisión ou reembolso prodúzase ou, no seu defecto, polo último valor liquidativo publicado. Cando non existise valor liquidativo tomarase o valor teórico resultante do balance correspondente ao último exercicio cerrado con anterioridade á data da devindicación do Imposto.

En supostos distintos do reembolso de participacións, o valor de transmisión así calculado non poderá ser inferior ao maior dos dous seguintes:

• O prezo efectivamente pactado na transmisión.

• O valor de cotización en mercados secundarios oficiais de valores definidos na Directiva 2014/65/UE do Parlamento Europeo e relativa aos mercados de instrumentos financeiros e, en particular, en sistemas organizados de negociación de valores autorizados conforme ao previsto na Lei do Mercado de Valores aprobados por Real decreto Lexislativo 4/2015, na data da trnasmisión .

Aos efectos de determinar o valor de adquisición, resultará de aplicación, cando proceder, o que se dispón na Lei para a transmisión de  valores admitidos a negociación nalgún dos mercados regulados de valores definidos na Directiva 2014/65/UE do Parlamento Europeo e do Consello.

Non obstante o que se dispón nos parágrafos anteriores, no caso de transmisións de participacións nos fondos de investimento cotizados ou de accións de SICAV indice cotizadas  aos que se refire o  artigo  79 do Regulamento da Lei 35/2003, do 4 de novembro, de Institucións de Investimento Colectivo, aprobado polo Real decreto 1082/2012, do  13 de xullo, realizadas en bolsa de valores, o valor de transmisión determinarase conforme ao previsto para a transmisión de valores admitidos a negociación.