En general: transmissió de valors no cotitzats

Norma específica de valoració

Quan l'alteració en  el valor de patrimoni procedisca de la transmissió a títol onerós de valors no admesos a negociació en algun dels mercats regulats de valors definits en la Directiva 2014/65/UE del Parlament Europeu i del Consell, de 15 de maig de 2014, relativa als mercats d'intruments financers (DOUE de 12 de juny), que siguen representatius de la participació en fons propis de societats o entitats, el guany o pèrdua patrimonial es computarà per la diferència entre el seu valor d'adquisició i el valor de transmissió.

Tinga's en compte que l'article 37.1.b) de la Llei de l'IRPF es referix als valors definits en la Directiva 2004/39/CE del Parlament Europeu i del Consell, de 21 d'abril de 2004, relativa als mercats d'intruments financers, però esta Directiva ha sigut derogada amb efectes de 3 de gener de 2017 per la Directiva 2014/65/UE del Parlament Europeu i del Consell, de 15 de maig de 2014, relativa als mercats d'intruments financers. Esta, en el seu article 94, disposa que les referències a la Directiva 2004/39/CE s'entendran fetes a la Directiva 2014/65/UE.

• Valor de transmissió

Es considerarà com a valor de transmissió, excepte prova de què l'efectivament satisfet es correspon amb el que haurien convingut parts independents en condicions normals de mercat, el major dels dos següents:

1. El valor del patrimoni net que corresponga als valors transmesos resultant del balanç  corresponent a l'últim exercici tancat amb anterioritat a la data de la meritació de l'IRPF.

2. El que resulte de capitalitzar al tipus del 20 per 100  la mitjana dels resultats dels tres exercicis socials tancats amb anterioritat a la data de merite de l'IRPF. A este últim efecte, es computaran com beneficis els dividends distribuïts i les assignacions a reserves, excloses les de regularització o d'actualització de balanços.

   El valor de transmissió així calculat es tindrà en compte per a determinar el valor d'adquisició dels valors o participacions que corresponga a l'adquirent.

   Esta regla no és aplicable quan, a l'haver-se constituït la societat participada en el primer o segon exercici social tancat amb anterioritat a la data de la meritació de l'IRPF, a esta última data no es disposen dels resultats dels "tres exercicis socials tancats amb anterioritat a la data de la meritació de l'IRPF".

   Al contrari, esta regla sí és aplicable quan la societat participada haguera estat inactiva no obtenint pèrdua o benefici en algun o alguns dels tres exercicis socials tancats amb anterioritat a la data de merite de l'IRPF, havent de's prendre com a resultat nul el de l'exercici o exercicis en què haguera estat inactiva, i a continuació fent la mitjana per tres. Resolució del Tribunal Economicoadministratiu (TEAC) de 26 d'abril de 2022, Reclamació número 00/7287/2021, recaiguda en recurs extraordinari d'alçada per a la unificació de criteri.

• Valor d'adquisició

En la determinació del valor d'adquisició han de tindre's en compte les següents particularitats:

1. Valor d'adquisició en cas de transmissió de drets de subscripció.

   Per a determinar el valor d'adquisició de les accions transmeses únicament es deduirà l'import dels drets de subscripció alienats abans del 23 de març de 1989, data d'entrada en vigor del Reial decret-llei 1/1989, de 22 de març (BOE de 23 de març).

   L'alienació de drets de subscripció preferent derivats d'esta classe d'accions  determina que l'import obtingut tinga si més no la consideració de guany patrimonial  per al transmitent durant el període impositiu en què es produïsca esta transmissió, sense que puga computar-se, en estos casos, un valor d'adquisició d'estos drets i per al qual es prendrà com a període de permanència el comprés entre el moment de l'adquisició del valor del que procedisca el dret i el de la transmissió d'este últim.

2. Valor d'adquisició de les accions parcialment alliberades.

   Quan es tracti d'accions parcialment alliberades, el valor d'adquisició de les mateixes serà l'import realment satisfet pel contribuent.

3. Valor d'adquisició de les accions totalment alliberades.

   En el cas d'accions totalment alliberades, el valor d'adquisició, tant d'estes com de les que procedisquen, serà el que resulte de repartir el cost total entre el nombre de títols, tant els antics com els alliberats que corresponguen. Estos últims tindran, a l'efecte del període de permanència, la mateixa antiguitat que les accions de procedència.

• Identificació dels títols transmesos

Per poder individualitzar els títols alienats, especialment quan no s'haguera transmés la totalitat dels posseïts, la Llei establix un criteri especial, segons el qual  quan existisquen valors homogenis i no s'alienen tots, s'entén que els transmesos pel contribuent són aquells que va adquirir en primer lloc  (criteri FIFO).