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Practical Handbook for Companies 2021

Limitation of the deductibility of financial expenses

Article 65.1 of Law 11/2020, of 30 December, on the General State Budget for 2021, effective for tax periods beginning on or after 1 January 2021 that have not ended on the entry into force of this Law (01-01-2021) and valid indefinitely, modifies the regulation in article 16.1 of the LIS on the limitation on the deductibility of financial expenses, establishing that for the determination of operating profit, the addition of financial income from holdings in equity instruments corresponding to dividends will not be taken into account, when the acquisition value of said holdings is greater than 20 million euros, without reaching the percentage of 5 percent referred to in articles 21.1 a) and 32.1 a) of the LIS.

Por otra parte, debido a la incorporación en la LIS del artículo 15 bis (con la consiguiente derogación del artículo 15 j) de la LIS) realizada por la Ley 5/2022, de 9 de marzo, por la que se modifican la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, y el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado mediante Real Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo, en relación con las asimetrías híbridas, con el objeto de transponer la Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo, de 12 de julio de 2016, en la redacción dada por la Directiva (UE) 2017/952 del Consejo, de 29 de mayo de 2017, en lo relativo a las asimetrías híbridas que tienen lugar entre España y otros Estados Miembros y entre España y terceros países o territorios, se modifica en dicha Ley el artículo 16.1 de la LIS, para establece