a) Reduccions del capital social

Cap de les modalitats de reducció del capital social, origina, de manera immediata, un guany o pèrdua patrimonial derivada d'esta operació, sinó que esta es generarà quan es transmeten els valors o participacions afectats per la reducció del capital social, produint-se com a conseqüència un ajornament en la tributació d'estes rendes.

D'acord amb el que disposen els articles 317 i següents del text refós de la Llei de Societats de Capital, aprovat pel Reial Decret Legislatiu 1/2010, de 2 de juliol (BOE del 3), que deroga, amb efectes d'1 de setembre de 2010, el text refós de la Llei de societats anònimes, la reducció del capital pot tindre per finalitat la devolució d'aportacions, la condonació de dividends passius, la constitució o l'increment de la reserva legal o de reserves voluntàries o el restabliment de l'equilibri entre el capital i el patrimoni de la societat disminuït per conseqüència de pèrdues. La reducció podrà realitzar-se mitjançant la disminució del valor nominal de les accions, la seua amortització o la seua agrupació per a bescanviar-les.

No obstant això, en els supòsits de reducció de capital amb devolució d'aportacions als socis poden produir-se efectes fiscals immediats, ja que l'import de la devolució d'aportacions, o el valor normal de mercat dels béns o drets percebuts, si es reben en especie, minorarà el valor d'adquisició dels valors o participacions afectats (tenint en compte que es consideren afectats els adquirits en primer lloc) fins la seua anul·lació. L'excés que poguera resultar, tributarà com a rendiment del capital mobiliari en la forma prevista per a la distribució de la prima d'emissió.

Si la reducció de capital procedix de beneficis no distribuïts, la totalitat de les quantitats percebudes tributaran com dividends. A estos efectes, es considerarà que les reduccions de capital, sigui quin sigui la seua finalitat, afecten en primer lloc a la part del capital social que no provinga de beneficis no distribuïts, fins la seua anul·lació

El tractament fiscal aplicable en els supòsits de reducció de capital i distribució de la prima d'emissió efectuats amb posterioritat al 23 de setembre de 2010 per  societats d'inversió de capital variable (SICAV), es comenta en el  Capítol 5  d'este Manual.

També poden produir-se efectes fiscals immediats en el cas de reducció de capital que tinga per finalitat la devolució d'aportacions i no procedisca de beneficis no distribuïts, corresponent a valors no admesos a negociació en algun dels mercats regulats de valors definits en la Directiva 2014/65/ UE del Parlament Europeu i del Consell, de 15 de maig de 2014, relativa als mercats d'intruments financers, i representatius de la participació en fons propis de societats o entitats.

Assenyalar que si bé l'article 33.3 Llei IRPF es referix a la  Directiva 2004/39/CE, del Parlament Europeu i del Consell, de 21 d'abril de 2004, relativa als mercats d'intruments financers, esta directiva ha sigut derogada amb efectes de 3 de gener de 2017 per la Directiva 2014/65/ UE del Parlament Europeu i del Consell, de 15 de maig de 2014, relativa als mercats d'intruments financers. Esta, en el seu article 94 disposa que les referències a la Directiva 2004/39/CE s'entendran fetes a la Directiva 2014/65/UE

En este cas l'article 33.3 de la Llei de l'IRPF considera rendiment del capital mobiliari l'import obtingut o el valor de mercat dels béns rebuts, fins el límit de la diferència positiva entre el valor de la participació segons els fons propis corresponents a l'últim exercici tancat amb anterioritat a la data de reducció de capital i el valor d'adquisició del títol. Ara bé, l'excés sobre este límit minorarà el valor d'adquisició de les accions o participacions fins anul·lar-ho i si el que s'ha percebut supera també l'import del valor d'adquisició, el nou excés, tributarà com a rendiments del capital mobiliari.

Els rendiments de capital mobiliari en el cas de  distribució de la prima d'emissió i de reducció de capital amb devolució d'aportacions  que no procedisca de beneficis no distribuïts, corresponent a valors no admesos a negociació, es comenten en el  Capítol 5 d'este Manual, dins de l'apartat"Rendiments obtinguts per la participació en fons propis de qualsevol mena d'entitat".