A información de orixe fiscal converteuse nun elemento fundamental para coñecer a realidade económica do país. O caso da información conxuntural non é unha excepción. Neste sentido destacan as vendas diarias que se obteñen do sistema de Subministración Inmediata de Información (SII) do IVE. A este sistema están acollidas unhas 65 mil empresas, un número reducido en comparación con outros indicadores, tamén da Axencia Tributaria, como, por exemplo, as vendas de Grandes Empresas e pemes societarias que ofrecen información de máis dun millón de empresas. Porén, as vendas do   SII supoñen máis de dous terzos da facturación do total de empresas declarantes do IVE e, sobre todo, a información tense en tempo real, de maneira que o indicador resultante é o máis pegado á evolución recente da actividade.

O pasado mércores publicouse o último informe semanal que incluía a primeira estimación das vendas do mes de abril (Axencia Tributaria: Vendas interiores diarias ). O gráfico 1 permite situar o resultado no contexto do que foi a tendencia das vendas nos últimos meses.

En setembro iniciouse un proceso de paulatina desaceleración do crecemento, en termos reais e nominais, máis agudo neste caso ao coincidir coa menor presión inflacionaria. O mínimo acadouse no comezo do ano e os datos de febreiro e marzo mostraron unha melloría. O repunte foi especialmente intenso en marzo, pero non se prolongou en abril. Que pasou nestes dous meses para que se produza un comportamento tan dispar?

Parte da resposta encóntrase no gráfico 2, en que figuran as vendas diarias dos meses de febreiro, marzo e abril dos dous últimos anos. No gráfico está sinalado o momento do comezo do paro no sector do transporte de mercadorías por estrada en 2022.

O inicio do paro supuxo un shock a baíxaa das vendas de que só recuperáronse a partir da segunda semana de abril. O dato de marzo beneficiouse dese feito, igual que agora a cifra de abril viuse prexudicada.

Esta é unha das virtudes da información diaria, poder detectar con certa precisión sucesos ocorridos en datas sinaladas e darlles un tratamento axeitado. A cambio, as series diarias son moi irregulares, difíciles de interpretar. De feito, esas datas son un dos moitos factores que introducen ruído nas series económicas, máis, canto maior sexa a frecuencia de observación; de aí que haxa que recorrer a algún factor de modulación, como acontece no gráfico anterior coa media móbil de 28 días, intentando limpar ese ruído. Pero isto non é novo: as series trimestrais son máis irregulares que as anuais e as mensuais máis que as trimestrais. As series diarias lémbrannos que na análise económica sempre hai que debaterse entre ter información pronta, pero con ruído, ou sen ruído, pero tarde. O problema é que as decisións non sempre poden esperar a ter datos irrebatibles e neses casos de pouco serve saber con certeza dentro de dous anos o que pasou onte.